Segundo Tempo: a volatilidade permanece

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Introdução: O dia não é favorável para ativos de risco. A volatilidade continua alta, e a bolsa globais recuam. De pano de fundo, os investidores reagem aos conflitos comerciais envolvendo os EUA e China. Aqui, no Brasil, o Ibovespa recua, em linha com os pares internacionais. O dólar têm ligeira baixa em meio a atuação do BC; e o CDS avança, também precificando esse clima menos positivo para ativos de riscos locais.


CENÁRIO EXTERNO: DIA DE VOLATILIDADE.

Mercados… As bolsas da Europa terminaram em tom mais negativo, assim como observado mais cedo. O índice Stoxx 600 encerrou em queda de 2%. Nos EUA, o movimento não é diferente, e as bolsas operam com viés negativo. Ao redor das 14h30, o índice Dow Jones e o S&P 500 recuavam mais de 2%. O dólar, que subia frente a seus principais pares pela manhã, já volta a recuar no início desta tarde. O dia é menos claro para ativos de risco, e com forte volatilidade. O índice VIX, um termômetro da aversão a risco, sobe mais de 30%.

Conflitos Comerciais… Os EUA estuda impor novas restrições comerciais à China. Falamos disto nos Mercados Hoje. O setor de tecnologia está entre os principais alvos de Trump. Não é à toa que o índice Nasdaq recua 2,5%. De acordo com o Departamento do Tesouro dos EUA, empresas – isto é, com ao menos 25% de propriedade chinesa – deverão sofrer novas restrições para comprarem companhias norte-americanas com “tecnologia industrial significativa”. Conforme temos abordado em nossos últimos relatórios, a expectativa é que Trump intensifique tais medidas protecionistas.


BRASIL: MERCADOS REAGEM AO EXTERIOR.

Mercados… O Ibovespa mantém a queda no início desta tarde, em linha com os pares internacionais. O índice opera abaixo dos 71 mil pontos, e recua 0,1%, ao redor das 14h40. O dólar, embora ganhasse força ao longo do dia, tem ligeira queda frente ao real com a atuação do BC no mercado de câmbio. Os DIs acompanham o movimento e seguem com viés baixista, na contramão da pressão externa mais negativa. Já a percepção de risco, medida pelo CDS de 5 anos, tem leve alta, e opera por volta dos 266 pontos base.

Sobre o Ibovespa… Vale e os papéis de bancos estão entre os principais destaques de baixa nesta sessão. Com relação à mineradora, os papéis da Vale recuam em linha com à crescente tensão comercial global. Já os bancos reagem ao avanço do CDS Brasil. Na outra ponta, a Petrobras avança e limita as perdas do índice. A estatal ainda reage sobre a decisão do cartel da última 6ª feira (22). Falamos disto no Guide Empresas

Sobre a corrida eleitoral… Jair Bolsonaro, candidato a presidência pelo PSL, divulgou — em suas redes sociais — que participará de todos os debates eleitorais. O candidato reage aos comentários de que estaria fugindo das discussões ao vivo com seus concorrentes. “Não houve até o momento nenhum debate. Porque eu estou fugindo?”, questionou Bolsonaro à jornalistas. “Sobre debates da televisão, compareceremos a todos, sim”, acrescentou.

EUA e Brasil… As autoridades brasileiras se prepararam para as discussões com Mike Pence, vice-presidente dos EUA. Entre os temas a serem discutidos: (i) refugiados da Venezuela; e (ii) cooperação espacial – em especial, o compartilhamento da base militar de Alcântara, no Maranhão, para lançamento de foguetes americanos. Mais: também serão discutidas as medidas sobre importação de aço e alumínio, além da suspensão da compra de carne fresca do Brasil. Vale comentar: desde os conflitos em torno dos aumentos dos tributos de aços e alumínio, Temer busca um encontro com Trump.

 


    Sobre as oscilações do pregão:

    Ibovespa: : -0,05%, aos 70.593 pontos;
    Real/Dólar: -0,29, cotado a R$3,774;
    Dólar Index: -0,26%, 94,272;
    DI Jan/21: -13 pontos base; 10,400%;
    S&P 500: +0,29%, aos 2.715 pontos.

    *Por volta das 14h58, horário de Brasília. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.

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    Rafael Gad Passos Rafael Gad Passos

    Equipe Econômica

    Graduado em Administração de Empresas na ESPM. Possui certificação de Mercado de Ações (BMF&Bovespa). Possui experiência na área de análise do Banco Bradesco Investimentos e atualmente faz parte da equipe de Research da Guide Investimentos, com foco nas empresas do Ibovespa.

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