Introdução: As bolsas de EUA e Europa operam em viés altista. Do lado macro, dados dos EUA influenciam nos movimentos do mercado. O dólar opera em baixa ao redor do mundo, e commodities tem dia mais positivo. Por aqui, o Ibovespa avança, impulsionado pela alta da Petrobras. Para o Dólar e DIs, o dia é de baixa, em linha com o quadro externo.

Cenário Externo: melhora nos ativos de riscos.

Sobre os mercados… O dólar segue sem forças frente às principais moedas, e os juros das Treasuries recuam (10 anos ~2,97%). Para as commodities, o dia é mais positivo. O brent oscila ao redor de US$77/barril. Nos EUA, Dow Jones e S&P 500 avançam. Na Europa, a sessão deve terminar com ganhos, após início menos claro. Ainda assim, considerando as bolsas da região como um todo (índice Stoxx 600), as bolsas fecham próximas à estabilidade.

Nos EUA… A inflação veio em linha com o esperado em abril: em 12 meses, passou de 2,4% para 2,5%. Mas o chamado “núcleo” – medida mais importante, por ser menos volátil – veio ligeiramente abaixo do esperado, e permaneceu em 2,1% (versus 2,2% do consenso). Segue, no entanto, a perspectiva de uma gradual aceleração da inflação americana. Lembrando: o “núcleo” é o principal ponto de atenção do Fed.

Reflexos da inflação sobre os juros… É neste contexto – de perspectivas de inflação em linha com o esperado – que vemos os movimentos de hoje: queda nos juros soberanos e dólar. Afinal, a leve pressão inflacionária dos EUA “minimizou” as expectativas de um aperto monetário mais forte que o esperado.

Bandeira da Paz… Nesta 5ª, Trump, presidente dos EUA, anunciou que irá se encontrar com o líder da Coreia do Norte, Kim Jong Um. A data está marcada para o próximo 12 de junho, em Cingapura. “O muito aguardado encontro entre Kim Jong Un e eu irá ocorrer em Cingapura em 12 de junho. Nós dois iremos tentar torná-lo um momento muito especial para a paz mundial”, escreveu Trump no Twitter.

Brasil: Ibovespa ganha forças.

Sobre os mercados… Em linha com o esperado, a bolsa avança, e pressões de baixa são registradas nos mercados de câmbio e juros. O Ibovespa opera ao redor dos 86 mil pontos. O dólar tem “pausa” na recente alta, recua, e oscila ao redor de R$3,55. Os DIs – tanto os mais longos como os curtos – recuam, diminuindo a inclinação da curva, após dados mais fracos do IPCA de abril (e alívio dos juros das Treasuries nos EUA). O CDS de 5 anos, que mede a percepção de risco país, recua mais de 7% (ao redor de 182 pontos base, por volta das 14h).

Destaques do índice…Petrobrás é – novamente – destaque de alta. Os papéis ordinários sobem mais de 5% neste início de tarde, enquanto escrevíamos este relatório. O valor de mercado da empresa ultrapassou o da Ambev. Ou seja: a estatal passa a ser a empresa mais valiosa (em termos absolutos) na B3.

Mais destaques do índice… Braskem também é destaque positivo, após números positivos do 1º tri. Já Banco do Brasil recua, com resultado trimestral em linha com o mercado (veja mais no Guide Empresas).

Um pouco mais sobre IPCA de abril… O IPCA fechou o mês de abril com alta de 0,22%. Falamos disto no Mercados Hoje. Ainda assim, vale alguns destaques. Dos 9 grupos, apenas Comunicação registrou deflação (-0,07% m/m, após -0,33% de março). Outros 6 registraram aceleração. Destaque para Saúde e Cuidados Pessoais (0,91% m/m, que contribuiu com 50% do IPCA mensal). Os preços administrados subiram 0,60% m/m, enquanto livres apenas 0,09%. Em 12 meses, estes sobem 8,36% e 0,98%, respectivamente. A inflação permanece em trajetória benigna, o que dá espaço, em nossa visão, para que o BC corte a Selic de 6,50% para 6,25%.

Temer: 2 anos… A campanha publicitária do Planalto foi batizada de “dados positivos”. Temer quer divulgar os dados mais favoráveis da economia brasileira no tempo em que comandou o Brasil. Será exibida até domingo (dia 13). Logo depois, Temer lançará uma outra ação. Agora, para comemorar seus 2 anos no governo…

Sobre as oscilações do pregão:

Ibovespa: : +2,02%, aos 85.971 pontos;
Real/Dólar: -1,28%, cotado a R$3,546;
Dólar Index: -0,39%, 92,679;
DI Jan/21: -17 pontos base; 8,270%;
S&P 500: +0,80%, aos 2.719 pontos.

*Por volta das 15h01, horário de Brasília. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.

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