Mercados Hoje: um grande erro

Tempo de leitura: 9 minutos

Introdução: No exterior, a China consegue acalmar os mercados. Diminui o tom, e fala em um “nova fase de abertura” do país. Nos EUA, ida de Mark Zuckerberg ao Congresso hoje é destaque. No Brasil, a corrida eleitoral segue nebulosa. O risco a ser monitorado é uma união da “esquerda”, com Ciro incluído. O IPCA de março veio abaixo do esperado; e Ilan Goldfajn vai ao Senado (10h). No TSE, pesquisa Datafolha foi registrada (divulgação esperada para domingo, dia 15).


CENÁRIO EXTERNO: CHINA ADOTA TOM CONCILIADOR; ZUCKERBERG NO CONGRESSO.

O “básico” dos mercados… As bolsas sobem na Europa, após sessão positiva na Ásia. Nos EUA, S&P futuro também sobe, após ganhos de ontem. O dólar opera estável frente a seus principais pares, mas os juros das Treasuries “abrem” (títulos de 10 anos ao redor de 2,79%). Commodities têm viés mais positivo: o brent opera ao redor de US$69,5/barril; e o minério de ferro subiu 2,11% na China, cotado a US$65,30/tonelada. A aversão a risco no exterior, medida pelo índice VIX, recuava 5% nesta manhã.

China acalma os mercados… A fala do presidente da China Xi Jinping, no Boao Forum, a “Davos chinesa”, foi bastante tranquilizadora. Durou ao redor de 40 minutos, não falou especificamente da tensão com os EUA, mas prometeu uma “nova fase de abertura” do país. Contrasta com a política de “America First” , de Trump. Xi afirmou que facilitará o acesso de empresas estrangeiras no setor financeiro e na indústria. Registre-se: US$150 bi é o valor dos produtos chineses que Trump ameaçou taxas, visando diminuir o déficit comercial americano com o país, que gira em torno de US$375 bi.

Na agenda de hoje… Nos EUA, saem os preços ao produtor (9h30), sobre março. Às 13h, será divulgado um relatório sobre perspectivas para o preço do petróleo bruto. Além disso, investidores estarão atentos à ida de Mark Zuckerberg, o CEO do Facebook ao Congresso. Deve pedir desculpas, e falar que a empresa cometeu um “grande erro”. Na China, à noite (22h30), saem os preços ao produtor e consumidor.


BRASIL: IPCA DE MARÇO ABAIXO DO ESPERADO; UNIÃO DA “ESQUERDA” É RISCO.

Sem privilégios… O juiz Moro determinou que Lula não terá direito a privilégios. Como ocorre com demais presos da PF, visitas de família se dão 1x por semana; e de advogados a qualquer dia, menos sábados, domingos e feriados. Hoje, Lula recebe a diversos governadores do Nordeste, entre outros. Registre-se: segundo o Estadão, considerando demais processos, Lula poderá ter pena de até 118 anos.

PEN quer desistir de ação… Segundo o Estadão, o PEN tenta evitar “ajudar” ao ex-presidente Lula. “Entramos com esse processo há dois anos pensando na sociedade e não em petista, até porque sou de direita” , afirmou Adilson Barroso, o presidente do partido. Lembramos: amanhã, no STF, é dia importante, que pode revisar o entendimento de 2016, sobre prisões após condenação em 2ª Instância.

Sobre a corrida eleitoral… Com a saída de Lula, partidos de esquerda tentam se unir. Segundo o Estadão, dirigentes do PCdoB, PSOL, PT e PSB, que trabalham para criar tal frente, tentam incluir Ciro Gomes (PDT) nas articulações. Este é um risco claro a ser monitorado. Já o senador Alvaro Dias (Podemos), pré-candidato à Presidência, descartou uma aproximação com Geraldo Alckmin (PSDB). Para o tucano, uma aliança com Dias, que é forte na região Sul, parecia uma boa estratégia.

Troca-troca em Brasília… Temer empossa hoje 9 ministros, em cerimônia no Planalto (15h). São eles: Eduardo Guardia (Fazenda), Esteves Colnago (Planejamento), Rossieli Soares (Educação), Marcos Jorge (Indústria, Comércio Exterior e Serviços), Moreira Franco (Minas e Energia), Antônio de Pádua Andrade (Integração Nacional), Alberto Beltrame (Desenvolvimento Social), Leonardo Froes da Silva (Esporte) e Vinicius Lummertz (Transportes).

Sobre a Fazenda… Embora alguns temam um “enfraquecimento” da pasta, com a saída de Meirelles, acreditamos que nada muda em relação à estratégia que tem sido utilizada. Aliás, de olho nas eleições, é pouquíssimo provável que algum tema avance no Congresso nos próximos meses. Isto já está na “conta” do mercado. Registre-se: para assumir a secretaria executiva do ministério, segue sendo cotada a atual secretária do Tesouro, Ana Paula Vescovi.

Los amigos del presidente… O juiz da 12ª Vara da Justiça Federal em Brasília Marcos Vinícius Reis Bastos aceitou ontem uma denúncia por organização criminosa contra o advogado José Yunes e o coronel João Baptista de Lima Filho, próximos ao presidente Temer. São acusados de atuar no “quadrilhão” do PMDB. É notório: o governo está enfraquecido, em meio a novas investigações.

Venda da Infraero… Segundo O Globo, o governo “bateu o martelo”: planeja privatizar a empresa, transferindo para o setor privado a rede administrada pela estatal, que inclui 54 terminais, entre aeroportos lucrativos e deficitários. O plano do governo é vender pelo menos 51% de toda a Infraero, podendo chegar a 80%. A medida pode gerar uma receita extraordinária entre R$10-15 bi. O BNDES será contratado para realizar os estudos da modelagem.

Moody´s: de negativo para estável… À espera de um governo que se mantenha reformista, a agência de classificação de riscos revisou a perspectiva sobre o rating do país, de “negativo” para “estável”. O rating foi mantido em “Ba2”. Com esta nota, estamos no grupo de Croácia, Turquia, Azerbaijão e Costa Rica.

Balança Comercial… Segundo dados do MDIC, a balança, na 1ª semana de abril, registrou saldo de +US$1,461 bi. No ano, o saldo é de US$15,409 bi, com exportações em US$58,891 bi e importações em US$43,482 bi. Para abril, a balança deve acumular saldo de aproximados US$6 bi e, para 2018, o mercado prevê um saldo de US$55 bi.

Na agenda de hoje… Destaque para o IPCA de março: +0,09% m/m, abaixo dos 0,12% esperados. Em 12 meses, passou de 2,84% para 2,68%. Abaixo dos 2,72% projetados. Além disso, atenção a Ilan Goldfajn, do BC, que participa de audiência pública na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE), no Senado (das 10h às 13h). No front político, a Datafolha registrou pesquisa no TSE, a ser feita entre os dias 11 e 13, e divulgação prevista para o dia 15 (domingo).

E os mercados hoje? Risco país, medido pelo CDS de 5 anos, oscila próximo dos 170 pontos base. Embora o exterior mostre algumas melhoras, ainda vemos um quadro altista para o dólar (em linha com outras moedas de emergentes), e os DIs. Em bolsa, vemos um quadro ainda de maior cautela.

Ignacio Crespo – Economista


Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: -1,78%, aos 83.307 pontos;
Real/Dólar: +1,56%, cotado a R$3,422;
Dólar Index: -0,30%, 89,838;
DI Jan/21: +04 pontos base, 8,130%;
S&P 500: +0,33% aos 2.613 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


EMPRESAS:

Azul: Resultados de Tráfego de Março.
Impacto: Positivo.

Marfrig: Cia faz aquisição de US$ 1 bi.
Impacto: Positivo.

 

Luis Gustavo Pereira – Estrategista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Dólar sobe e Bolsa cai no primeiro dia útil com Lula preso
– PT se muda para Curitiba e fala em prisão política
– No Congresso, Zuckerberg vai pedir desculpas por vazamento
– Trump promete ação rápida após ataque na Síria

O Estado de São Paulo
– PEN quer retirar liminar que pode beneficiar Lula
– Caixa vai baixar juros imobiliários, diz presidente
– Marfrig compra 51% de empresa americana e ação sobe 19%
– STJ suspende anulação de júri do Carandiru

O Globo
– Doleiro diz que papéis ligam grupo de Temer a propina
– DH apura execução de assessor de vereador
– Oito em dez latinos acham o governo de seu país corrupto
– Cenário político faz dólar subir à maior cotação desde 2016

Valor Econômico
– Banco vai oferecer crédito alternativo a cheque especial
– PGR dá parecer contra liminar que inclui Lula
– Oferta da State Grid em OPA da CPFL definirá a atuação da CVM
– Marfrig faz aquisição de US$ 1 bi

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