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Mercados por TradingView

Mercados Hoje: sonho meu, sonho meu

17 de abril de 2018
Escrito por Ignacio Crespo
Tempo de leitura: 9 min
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Introdução: A China cresceu 6,8% a/a no 1T18, em linha com o esperado. Algumas commodities mostram viés mais fraco hoje, mas nada muito expressivo. O brent se mantém na casa dos US$71/barril. As bolsas de Europa e EUA tem viés mais positivo; e dólar opera estável. Trump quer nomear Clarida como vice presidente do Fed (seria positivo!). No Brasil, é dia de agenda macro esvaziada. Na política: Ciro (PDT) considera uma “ilusão” uma aliança com o PT; Barbosa (PSB) teria vencido resistências internas, e já seria o “virtual candidato” do partido.


CENÁRIO EXTERNO: CHINA SEM SURPRESAS, E POSSÍVEL CLARIDA NO FED.

O “básico” dos mercados… Commodities metálicas e de energia com viés mais fraco; dólar estável frente a principais pares, e misto frente às moedas dos emergentes. O brent se mantém na casa dos US$71/barril. As bolsas da Europa operam em alta. Nos EUA, S&P futuro também sobe. Os juros das Treasuries são pressionados para cima (10 anos ~2,83%).

China: crescimento de 6,8%… O PIB do 1º tri de 2018, em linha com o esperado pelo mercado, cresceu 6,8% a/a. Nesta comparação, foi o 3º tri seguido com este ritmo. Frente ao tri anterior, cresceu 1,4%, mantendo um viés de desaceleração. O mercado esperava 1,5%. Também vale notar: em março, a produção industrial cresceu 6,0% a/a, e as vendas no varejo cresceram 10,1%.

Mais sobre a China… O BC chinês reduzirá o compulsório bancário para alguns bancos em 1 ponto percentual a partir do dia 25, com o intuito de estimular o crédito às empresas de menor porte, e garantir liquidez estável no sistema bancário.

EUA-Rússia: sem sanções… Os EUA não aplicarão novas sanções à Rússia, ao contrário do que havia anunciado a embaixadora norte-americana na ONU, Nikki Haley, no domingo. Pelo menos, por enquanto. Segundo o The Washington Post, ainda “incomodado” com as sanções, Trump freou estas medidas que, em tese, seriam anunciadas ontem (2ª) pelo secretário do Tesouro Steven Mnuchin.

Mudanças no Fed… Trump anunciou a sua intenção de nomear Richard Clarida como o novo vice-presidente do Fed, após saída de Stanley Fischer, no final do ano passado. A notícia foi incialmente reportada pelo The Wall Street Journal. Atual conselheiro da PIMCO, e tendo sido professor de Columbia, Clarida é um economista respeitado, com trânsito pelo mercado e pelo mundo acadêmico. Mais: Trump também quer nomear Michelle Bowman para o board da instituição.

Na agenda macro de hoje… Nos EUA, 2 índices de março: (1) novas construções residenciais (9h30); e (2) produção industrial (10h15). Além disso, 4 discursos do Fed: J. Williams (10h15); R. Quarles (11h); P. Harker (12h); e C. Evans (14h10).


BRASIL: AGENDA MACRO ESVAZIADA; AÉCIO NO RADAR.

Apoio petista a outro partido: uma “ilusão”… Foi assim que o próprio Ciro Gomos (PDT) definiu a possibilidade de o PT apoiar um outro partido, incluindo o dele. Mesmo sem Lula na disputa, os petistas devem lançar um candidato próprio. O “problema” é que nem Fernando Haddad nem Jaques Wagner tem se saído bem nas pesquisas recentes.

“Eu não espero apoio do PT, nunca esperei, e não espero”. Mais: “Vou tocar minha carruagem sozinho, sozinho em relação ao PT, [mas] com outras forças”, Ciro Gomes (PDT)

Barbosa já e “virtual candidato” do PSB… Ao Estadão, Carlos Siqueira, o presidente do PSB, disse que a resistência inicial a Joaquim Barbosa, de algumas alas do partido, já é coisa do passado. “Hoje (a candidatura) é um consenso. Vai ser possível anunciar em breve”, disse Siqueira. O próprio Barbosa teria ficado impressionado com o resultado do último Datafolha. Vale notar: ao contrário do que insinuou o atual governador de SP Marcio França, Barbosa não aceitaria ser vice de Alckmin.

Pesquisa Vox Populi… Encomendada pelo PT, mostra um Lula forte, mesmo após a sua prisão. Teria passado de 38% para 39% das intenções de voto. Considerado sempre em eventual 2º turno, Lula ganha de todos os seus adversários: 56% x 12% contra Geraldo Alckmin, 54% x 16% contra Marina Silva e 54% x 20% contra Joaquim Barbosa. Importante: não vemos esta pesquisa mexendo muito com os mercados.

Ô Aécio… A 1ª Turma do STF decide hoje se torna o senador Aécio Neves (PSDB-MG) réu por obstrução à Justiça e corrupção passiva (a partir das 14h). Lembramos: este é um desdobramento das delações da J&F. Aécio foi gravado pedindo R$2 mi ao empresário Joesley Batista, da JBS. Compõem a 1ª Turma os ministros Alexandre de Moraes (presidente), Rosa Weber, Luís Roberto Barroso, Marco Aurélio Mello e Luiz Fux.

Boletim Focus… O PIB de 2018 foi revisado para baixo, de 2,80% para 2,76%. Já o PIB de 2019 foi mantido em 3,00%. O IPCA deste ano, pela 11ª semana seguida, foi revisado para baixo. Passou de 3,53% para 3,48%. Para 2019, é esperado 4,07%. Projeções de câmbio e Selic, por outro lado, seguem inalteradas. Os juros devem terminar 2018 e 2019 em 6,25% e 8,00%, respectivamente. O câmbio deve terminar em R$3,30 e R$3,39, respectivamente.

Balança comercial… Segundo dados divulgados ontem, a balança comercial registrou superávit de US$1,8 bi na 2ª semana de abril. Em abril, a balança soma US$3,3 bi, após exportações de US$9,8 bi e importações de US$6,4 bi. No ano, o saldo é positivo em US$17,2 bi. Após recentes números, esperamos um saldo superavitário em abril mais forte, entre US$6,0-6,5 bi.

Caso-Eletrobrás: difícil… A comissão especial da Câmara realiza, às 14h30, uma audiência pública para discutir a situação econômico-financeira da estatal e o projeto de privatização. O presidente da empresa, Wilson Ferreira, foi convidado. Vale notar: segundo o Estadão, indicações políticas travam a privatização. “Além dos sindicatos de trabalhadores, os principais grupos contrários à privatização da Eletrobrás são os próprios parlamentares, que exercem influência nas subsidiárias locais”.

Revisão de benefícios: “mais do que uma Eletrobrás”… Segundo matéria do Valor, as medidas de revisão de benefícios sociais iniciadas em 2016 devem acumular até o ano que vem uma economia superior a R$20 bi aos cofres do governo. Aliás, só o cancelamento de pagamentos indevidos de auxílio-doença vai gerar de 2016 até o fim de 2018 uma economia de aproximados R$15,7 bi, afirmou o ministro do Desenvolvimento Social, Alberto Beltrame.

Agenda de hoje… No front macro, nada relevante. No front político, vale ressaltar: o presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ), tenta novamente votar os projetos de regulamentação da profissão de lobista e de ampliação de acesso dos bancos ao cadastro positivo de crédito.

E os mercados hoje? Em meio a um cenário ligeiramente mais positivo para as bolsas lá fora (e com dados da China que não ficaram muito longe do esperado), mercados locais podem mostrar alguma recuperação. O CDS de 5 anos registra queda nesta manhã (~167 pontos base). O exterior e a política local continuarão sendo importantes para os mercados.

Ignacio Crespo – Economista


Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: -1,75%, aos 82.861 pontos;
Real/Dólar: -0,13%, cotado a R$3,418;
Dólar Index: -0,42%, 89,425;
DI Jan/21: -06 pontos base, 7,960%;
S&P 500: +0,81% aos 2.678 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


EMPRESAS:

BRF: UE deverá embargar 15 unidades da BRF
Impacto: Negativo.

Eletropaulo: Neoenergia faz oferta pela Eletropaulo
Impacto: Marginalmente Positivo.

Luis Gustavo Pereira – Estrategista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Maioria apoia prisão após a condenação na segunda instância
– Cai o estoque de ações pendentes na Justiça do Trabalho
– Caixa reduz juro imobiliário e eleva limite financiado
– Economista Paul Singer, fundador do PT, morre aos 86

O Estado de São Paulo
– Indicações polícias travam processo de venda da Eletrobras
– Incertezas na economia e eleições fazem a Bolsa cair
– PSB diz que candidatura de Barbosa já é “consenso”
– Grupo liderado por Boulos invade triplex do Guarujá

O Globo
– Caixa reduz juros para casa própria
– Ministro atribui assassinato de Marielle a milícia
– Câncer é principal causa de morte em 10% das cidades
– Anotações de lobista indicam pagamento a ministro de Temer

Valor Econômico
– Cautela sobre a reforma trabalhista reduz acordos
– Cadastro leva competição ao setor bancário
– Empresas usam “âncoras” para ter êxito em IPO
– Lamy cogita OMC sem os EUA

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