Mercados Hoje: Fala mais, Jay

Introdução: Prevalece um momento menos favorável para ativos de risco no exterior. Isto deve influenciar os mercados locais. Nos EUA, atenção a Powell e à inflação. No Brasil, ao PIB do 4T17. Moody’s deve revisar rating em breve, mas já está nos preços.

CENÁRIO EXTERNO: POWELL NO SENADO, E DADOS DE INFLAÇÃO NOS EUA.

O “básico” dos mercados… Vemos uma maior aversão a risco no exterior, ainda, com bolsas em baixa na Europa (após quedas de mais de 1% ontem nos EUA), e um dólar mais forte. As commodities estão fracas (a despeito de quase 1% de alta do minério de ferro chinês, que deixa a tonelada em US$79,39).

Fala Jay… Investidores estarão, mais uma vez, atentos às palavras de Jay Powell, o presidente do Fed, que se apresenta num comitê no Senado, a partir do meio dia. Seja como for, após discurso desta semana, não vemos maiores novidades vindo daí. Powell já deu a entender que prevê melhora da inflação à frente, e buscará levá-la para 2%, diante de boas perspectivas econômicas.

China segue OK… O índice PMI, referente ao setor industrial, subiu de 51,5 pontos em janeiro para 51,6 em fevereiro. Ficou acima do esperado (51,2). E vale lembrar: acima de 50 pontos, indica expansão para os próximos meses.

Zona do euro segue bem… O índice PMI, também referente ao setor industrial, caiu de 59,6 em janeiro para 58,6 em fevereiro. Veio, ainda assim, acima do esperado pelo mercado (58,5). Bem acima dos 50 pontos, o índice sinaliza um bom desempenho à frente. Aliás, também saiu o desemprego por lá: ficou em 8,6% em janeiro, o menor nível desde 2008.

Na agenda de hoje… O destaque serão os dados de inflação nos EUA. Às 10h30, saem os índices que o Fed mais olha: o índice PCE, na sigla em inglês. Em janeiro, espera-se um avanço da inflação de 0,4% frente ao mês anterior; e uma manutenção da taxa de 1,7% acumulada em 12 meses.

Otras cositas más… Ainda na agenda americana, outros dados de hoje: (1) índice PMI industrial (11h45); (2) gastos com construção (12h); e (3) índice ISM industrial (12h). Ambos os índices sobre a indústria referem-se ao mês de fevereiro, e devem ter permanecido em patamares elevados.

BRASIL: PIB DO 4T17 É DESTAQUE.

O assunto é a Segurança… O presidente Temer reúne-se hoje com governadores, para tratar da segurança pública, no Planalto, às 11h. O ministro Raul Jungmann (Segurança Pública) estará presente, é claro.

Algumas medidas de Jungmann… Ontem, “providências emergenciais” foram anunciadas. Entre estas, teremos a aceleração da construção de presídios; mais policiais (concursos neste ano); e aumento de câmaras nas estradas, por exemplo. Segundo Jungmann, “Não vejo situações graves em outros Estados que demandem outra intervenção”.

A corrida, em SP… Segundo pesquisa Paraná, numa simulação de primeiro turno para o Planalto, considera do apenas o estado, Bolsonaro (PSC) e Alckmin (PSDB) estariam tecnicamente empatados, com 23,4% e 22,1%, respectivamente (cenário 1, estimulado). Meirelles ainda teria 1% de intenções de votos.

Sobre Lula… A 5ª Turma do STJ remarcou para o dia 6 de março o julgamento do habeas corpus do ex-presidente Lula. A análise estava marcada para hoje. O motivo? O advogado Sepúlveda Pertence, que fará a defesa ora de Lula, levou um tombo em casa, e ainda se recupera…

Fiscal de janeiro… Segundo dados divulgados ontem, o setor público consolidado encerrou janeiro com um superávit de R$46,9 bi. Além de refletir a melhora econômica, o bom resultado de janeiro se beneficiou da sazonalidade positiva para alguns tributos; e receitas extraordinárias vindas do programa de regularização tributária (PRT/PERT).

Mais rebaixamentos… Segundo matéria do O Globo, a equipe econômica estaria à espera do corte de rating da Moody’s entre esta e a próxima semana. Não seria nenhuma novidade, após S&P e Fitch terem feito o mesmo. Isso fará “preço” nos mercados? Em nossa visão, não.

Na agenda de hoje… O destaque é o PIB do 4T17. Segundo o IBGE, o PIB cresceu 0,1% frente ao 3T17; 2,1% frente ao mesmo período de 2016; e cresceu 1,0% no ano completo, na comparação com 2016. Estes números ficaram um pouco abaixo do consenso de mercado. De qualquer forma, não alteram a expectativa de melhora à frente…

Otras cositas más… Ainda na agenda macro de hoje, temos: (1) índice PMI industrial (10h); (2) balança comercial de fevereiro (15h); e (3) vendas de veículos, segundo a Fenabrave (sem horário). À noite, Meirelles (Fazenda) e Ilan (BC) têm jantar com o presidente do Fed de NY, William Dudley. 

E os mercados hoje? Guiados pelo exterior, temos um viés mais negativo para esta sessão, com bolsa em baixa e pressão altista em dólar e juros. O discurso de Powell pode trazer maior volatilidade.

Rafael Gad Passos – Equipe Econômica

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: -1,82%, aos 85.354 pontos;
Real/Dólar: -0,09%, cotado a R$3,248;
Dólar Index: +0,29%, 90,613;
DI Jan/21: -05 pontos base, 8,450%;
S&P 500: -1,11% aos 2.714 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg

EMPRESAS:

AmBev: Números do 4º tri
Impacto: Marginalmente Positivo.

Luis Gustavo Pereira – Estrategista

Jornais:

Folha de São Paulo
– Eu vou brigar até ganhar, diz Lula sobre candidatura
– Jungmann diz que vai discutir nomeações com diretor da PF
– Congresso aprova projeto favorável a serviços como Uber
– Exército vai atuar em outras 4 áreas do Estado do RJ

O Estado de São Paulo
– Refis mais recente perdoa R$ 62 bi, quase o dobro do previsto
– Prioridade da Lava-Jato continua, diz Jungmann
– Desemprego sobe, mas vagas formais ficam estáveis
– STF aprova novo Código Florestal e anistia multas

O Globo
– Facção de SP avança no Rio e é desafio à segurança
– Jungmann quer construir presídios em parceria com iniciativa privada
– Ex-deputado condenado por matar no trânsito
– Quando a arma vira religião

Valor Econômico
– Agronegócio vence disputa por novo Código Florestal
– Cade veta União entre Liquigás e Ultragaz
– General ataca Temer, que afaga militares
– Época, em novo projeto, sairá às sextas com Globo e Valor

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