Introdução: É dia de feriado nos EUA – algo que diminui, e muito, os volumes dos mercados. O setor de serviços na China acelerou, ao contrário do esperado. Petróleo oscila na casa dos US$78/barril. As bolsas na Europa opera mistas, com algum viés positivo. No Brasil, pesquisa DataPoder360 mostra Bolsonaro (PSL) na liderança, e imbatível, hoje, num eventual 2º turno. O “não voto” está em expressivos 42%. Meirelles (MDB) terá que bancar a sua candidatura. Alckmin (PSDB) reúne-se hoje à noite com o “centrão”, em busca de alianças. No front macro, produção industrial recuou 10,3% m/m em maio. No noticiário micro, Eletrobras e Embraer.

CENÁRIO EXTERNO: FERIADO NOS EUA.

O “básico” sobre os mercados… Em dia de menor liquidez, as bolsas da Europa operam mistas; após quedas na Ásia e nos EUA (ontem). Aliás, por conta do feriado americano, os mercados europeus registram volumes 50-60% abaixo da média de 30 dias. As commodities operam mistas. O petróleo (brent) oscila na casa dos US$78/barril. O dólar tem leve alta frente a seus principais pares.

China: serviços aceleram… O índice PMI sobre o setor de serviços subiu de 52,9 em maio para 53,9 em junho, surpreendendo os analistas, que esperavam desaceleração para 52,5. Vale lembrar: acima de 50 pontos, o índice sinaliza “expansão” para os próximos meses. Desta forma, o índice PMI composto – que também engloba a indústria – passou de 52,3 para 53,0.

Sobre a Copa do Mundo… Sem jogos hoje, apenas atualizaremos as probabilidades de vencer a Copa. Segundo o blog FiveThirtyEight, do estatístico Nate Silver, o Brasil lidera, com 30%; seguido por França (15%), Inglaterra (15); Croácia (12%), Bélgica (11%) e Uruguai (6%). Sobre a Copa, escrevemos um artigo no blog da Guide: que variáveis explicam o desempenho dos países no futebol?

Na agenda de hoje… Nos EUA, é feriado do Dia da Independência. Os mercados, portanto, permanecem fechados por lá. Nem bolsas nem mercado de juros.

BRASIL: BOLSONARO AINDA LIDERA.

Pesquisa DataPoder360… Sem Lula, Bolsonaro (PSL) mantém liderança, com 18-21%, a 3 meses da eleição. No final de maio, tinha entre 21-25%. Ou seja: caiu, mas dentro da margem de erro (de 2 p.p., para +/-). Ciro (PDT) continua em 2º lugar, e subiu de 11-12% para 12-13%. Haddad (PT) caiu de 6-8% para 5-6%; e 34% é o apoio declarado a ele, considerando os eleitores de Lula. Alckmin (PSDB) subiu de 6,-7% para 7-8%. Mais do que isso: num 2º turno, Bolsonaro mostra-se, hoje, imbatível. Registre-se: a pesquisa foi feita por telefone, entre os dias 25-29 de junho; com 5,5 mil pessoas, em todas as regiões do país.

Cenário político é de incertezas… O “não voto” – brancos/nulos e indecisos ou que não respondem – oscilam entre 40-42%, segundo a pesquisa DataPoder360. Esta tem sido a tendência recente, e não nos surpreenderia se este contingente de votos não diminuísse até as eleições. Vale lembrar: na recente votação para governador em Tocantins (junho/18), o “não voto” atingiu o expressivo patamar de 51,84%.

Meirelles: o “sonho” custa caro… Após reunião da executiva do MDB (ontem), foi determinada a distribuição de recursos do fundo partidário entre os candidatos da sigla. Meirelles, ainda pré-candidato à Presidência, no entanto, não contará com estes recursos. Precisará bancar a sua campanha. Registre-se: o MDB tem direito a R$234 mi.

Candidatos sabatinados… Hoje, em evento da Confederação Nacional da Indústria (CNI), em Brasília, 6 pré-candidatos à Presidência serão sabatinados. Esta será a ordem: Geraldo Alckmin (PSDB) às 9h; Marina (Rede) às 10h; Bolsonaro (PSL) às 11h; Meirelles (MDB) às 13h; Ciro (PDT) às 14h; e Alvaro Dias (Podemos) às 15h.

Contas externas (de junho)… A balança comercial de junho foi superavitária em US$5,8 bi. Ficou abaixo do esperado pelo mercado (+US$6,6 bi). No 1º semestre, a balança foi de US$30,05 bi. Para 2018, segundo o Boletim Focus, o saldo será de US$58 bi. Mas vale salientar: a possível nacionalização de bens da Petrobras de sua subsidiária na Holanda pode levar a um aumento das importações de US$20 bi neste ano – algo que teria um impacto direto na balança comercial de 2018. A conferir…

Venda de veículos (de junho)… Segundo dados da Fenabrave, as vendas totais de veículos caíram 1,5% frente a maio, após queda de 7,4% (dados com ajuste sazonal). Entre as categorias de veículos, apenas “comerciais leves” (+1,0% m/m) apresentaram resultado positivo. Desta forma, ainda não vemos uma recuperação, após tombo de maio. No curtíssimo prazo, será difícil…

Reajuste tarifário da Eletropaulo: aprovado… A Aneel aprovou ontem o reajuste tarifário da concessionária Eletropaulo Metropolitana. O reajuste para os consumidores residenciais foi de 15,08%. O impacto direto no IPCA desse reajuste é de 13 pontos base. Considerando que o reajuste ficou acima do esperado, tende a ter um impacto altista de 4 pontos base em nossa projeção, que serão observados em julho e agosto. Vale dizer: em 12 meses, os preços administrados sobem 9,9%. Para 2018, o BC projeta uma alta de 7,4%, contra 4,9%da projeção anterior.

Agenda de hoje… No front macro, a produção industrial de maio: -10,3% m/m, após +0,8%; ligeiramente acima do esperado pelo mercado (-13,2%). Além disso, sairá o PMI de serviços (10h); e índice de commodities (IC-Br) e fluxo cambial semanal (12h30). O BC mantém oferta diárias de 14 mil contratos de swap cambial. No front político: Alckmin (PSDB) terá jantar com o “centrão” (representantes de DEM, PP, PRB e Solidariedade). A pauta é óbvia: alianças nas eleições. Ontem, Datena (DEM) declarou apoio ao tucano.

Noticiário micro: Eletrobras e Embraer… Sem votos suficientes, o governo fez uma manobra regimental para aprovar ontem requerimento de urgência que permitirá votar hoje, no plenário da Câmara, o projeto de lei que autoriza a venda de 6 distribuidoras de energia deficitárias da Eletrobras. E, segundo o Valor, Embraer e Boing devem divulgar em breve um comunicado com detalhes sobre a criação da nova companhia.

E os mercados hoje? O exterior mostra-se ligeiramente mais positivo, sem a referência dos EUA. Destaque para a pesquisa DataPoder360, que mostrou ligeira queda de Bolsonaro. O viés para a bolsa é de alta, e baixista em dólar e DIs. Ainda assim, sem muita convicção, em dia que será de volumes fracos.

Ignacio Crespo – Economista

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +1,14%, aos 73.667 pontos;
Real/Dólar: -0,36%, cotado a 3,897;
Dólar Index: -0,30%, 94,591;
DI Jan/21: +07 pontos base; 9,32%;
S&P 500: -0,49% aos 2.713 Mil pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg. *valores referentes à sessão do dia 31/05.

EMPRESAS:

Embraer: Comunicado vai detalhar união de Boeing e Embraer
Impacto: Positivo.

Luis Gustavo Pereira – Estrategista

Jornais:

Folha de São Paulo
– Eike Batista é condenado a 30 anos de detenção
– Governo poderá remanejar mais de 1 milhão de servidores federais
– Moro diz lamentar interpretação do STF sobre Dirceu
– Meninos presos em caverna farão aulas de mergulho

O Estado de São Paulo
– Ações judiciais complicam recuperação da Petrobras
– Projeto veta suspensão de lei por ministro do Supremo
– Ex-bilionário Eike Batista é condenado a 30 anos de prisão
– Trump tenta acabar com cota racial em universidades

O Globo
– Petrobras suspende venda de ativos
– Resgate gera impasse na Tailândia
– Após 18 anos, sarampo volta a preocupar o Rio
– Corretor que atirou na “ex” se suicida

Valor Econômico
– Debênture de infraestrutura alcança recorde de R$ 10,5 bi
– Negociação de precatórios ganha impulso
– Projeto reduz autonomia de ministro do STF
– Urna não trará líder que mude o país

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Equipe Econômica

Ignácio Crespo Rey
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Rafael Gad
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